контанго

2020/05/12 02:36

f7GrU7S0AAAAASUVORK5CYII= контанго

Контанго (Contango)

Ситуация, когда дальний контракт торгуются дороже ближнего, называется контанго. Наоборот, ситуация, когда дальний контракт торгуются дешевле ближнего, называется бэквордация. Например, поставка по фьючерсам на нефть Brent предусмотрена каждый месяц. Если построить график, на котором по оси Х будут располагаться месяцы поставки, а по оси Y – цены соответствующих контрактов, то мы получим кривую фьючерсов на нефть Brent.

Ситуация контанго: Что это такое и почему она возникает?

Для одного и того же базового актива на бирже могут быть предусмотрены несколько фьючерсов с одинаковыми характеристиками, но разными https://www.cbzmobisite.co.zw/binarnye-opciony-ot-wforex-obzor-brokera/ датами поставок. В зависимости от даты поставки может различаться и цена, по которой торгуются соответствующие контракты.

Архив новостей валютного и фондового рынка

Когда подходит дата исполнения фьючерсного контракта, трейдер вынужден закрыть торговую позицию. Если на этот момент рынок находится в состоянии спада, на нем господствуют негативные тенденции, стоимость реализации окажется заведомо ниже стоимости покупки. При этом фьючерс на индекс E-mini S&P 500 торгуется на уровне 2016.

И, чем дальше до экспирации контракта, тем можно увидеть более высокие значения контанго или бэквордации. С приближением экспирации фьючерса, контанго или бэквордация уменьшается и в последние дни до срока истечения исчисляется десятыми долями или отсутствует вовсе.

Хорошим примером являются акции, по которым платятся дивиденды. Если срок поставки по фьючерсу на акцию назначен после дивидендной отсечки, то цена контракта будет скорректирована http://samobranka-club.ru/getti-grin/ на предполагаемый размер дивидендного гэпа. Контракты с более поздней датой поставки называются дальними фьючерсами, а контракты с более ранней поставкой — ближними фьючерсами.

Нефть Brent Рынок Смотрит Вверх. Нефтяное Бикини.

Теперь рассмотрим, ситуацию, когда на рынке наблюдается бэквордация, т.е. Как правило, это является следствием либо слишком негативных рыночных ожиданий относительно будущего движения, либо «игрой» с дивидендами, когда базовым активом являются акции. Остановимся чуть подробнее, когда по акциям найти контанго в ютюбе выплачиваются дивиденды и в этот период торгуются фьючерсы на эти акции. Такая форма кривой обусловлена тем, что рынок ожидает сильного профицита на рынке, связанного с падением спроса из-за карантина в США и Европе, а также ростом предложения со стороны стран ОПЕК после развала сделки.

контанго

Поэтому на рынке производных финансовых инструментов прочно обосновались финансовые игроки всех мастей — спекулянты и институциональные инвесторы, среди которых пенсионные фонды, управляющие компании и даже государства — производители нефти. В итоге MasterForex обзор объемы фьючерсных торгов на марки Brent и WTI превышают ежедневное потребление нефти в несколько десятков раз. Когда фьючерсы на нефть, которыми владеют фонды, подходят к истечению срока, менеджеры вынуждены их продавать и покупать новые.

Эта ситуация может быть объяснена тем фактом, что из-за низкого спроса на сырую нефть во всем мире запасы росли очень быстро, что делало хранение практически невозможным из-за крайне высокой стоимости. С начала 2020 года на нефтяные рынки повлияли различные события, которые привели квысокой волатильности. Таким образом, 20 апреля, при том, что срок фьючерсов истекает в мае, произошла беспрецедентная ситуация – цены на нефть впервые в истории упали до отрицательных уровней. В этом случае кривая цены последовательных фьючерсных контрактов идет вверх, хотя по мере приближения срока погашения цена приближается к спотовой цене. найти контанго в википедии это ситуация, когда цена фьючерсных контрактов выше, чем спотовая цена базового актива.

Одним существенным недостатком http://www.gamainmobiliaria.com.ar/bezubytochnyj-foreks-bez-stop/ может быть автоматическое продление контракта, которое является стратегией товарногоETF. Инвесторы, которые покупают товарные контракты, когда рынки находятся в контанго, могут потерять часть денег, когда фьючерсные контракты превысят спотовую цену.

Эти два понятия имеют прямое отношение к торговле на фьючерсном рынке. Оба термина предполагают разницу между текущей ценой базового актива и его ценой в будущем. Многие трейдеры стремятся откреститься от этих понятий, но для того чтобы было полное понимание рынка фьючерсов эти термины просто необходимы. Цены на нефть уже давно зависят не только от баланса спроса и предложения. Подавляющее большинство нефтяных контрактов не заканчиваются физической поставкой нефти.

Что такое контанго и бэквордация?

f7GrU7S0AAAAASUVORK5CYII= контанго

В то же время участники торгов предполагают, что такой эффект окажется временным, и через несколько месяцев восстановление спроса поддержит цены, а на месторождениях с высокой себестоимостью сократится добыча. Однако из-за эпидемии коронавируса и развала сделки ОПЕК+ ценовая структура кривой значительно изменилась. В марте можно было наблюдать рекордное , когда фьючерсы с поставкой через год торговались более чем на $15 дороже ближайшего контракта с поставкой через месяц. Приведенная выше формула для расчета теоретической цены фьючерса справедлива лишь в том случае, если ценовые ожидания нейтральны. Если же участники торгов ожидают роста или снижения цены базового актива в будущем, то фактическая стоимость фьючерса будет существенно отличаться от расчетной.

f7GrU7S0AAAAASUVORK5CYII= контанго

Проще говоря, найти контанго в гугле – это ситуация, когда рынок полагает, что будущая цена будет ​​дороже, чем текущая спотовая цена, Бэквордация, когда рынок ожидает, что будущая цена будет ниже текущей спотовой цены. Игра на ожиданиях роста цен на сырье — фактор потенциального риска.

f7GrU7S0AAAAASUVORK5CYII= контанго

Детский мир сообщил о росте выручки на 15% по итогам августа

Вместо текущей рыночной цены актива (Р) в формуле будет ожидаемая стоимость к моменту поставки. 2 апреля стало известно, что наблюдательный совет Сбербанка перенес дату закрытия реестра под дивиденды на 16 июля, то есть это уже будет после исполнения июньского контракта. По итогам торговой сессии дисконт июньского фьючерса в размере 7,7% превратился в премию 0,6%. Интересный пример можно привести с акциями Сбербанка в начале апреля, когда из-за переноса дивидендной отсечки ближний фьючерс резко перешел из состояния бэквордации в состояние Турниры от MMCIS к ценам на спот-рынке (рынке базового актива). Если с момента заключения контракта до момента поставки базовый актив предполагает выплату дохода владельцу, то цена фьючерса будет корректироваться на размер этого дохода.